防水大戰(zhàn)又來攪局者，中聯(lián)重科要來薅一把羊毛？

時間：2021-11-16 09:42:39 類型：全屋定制瀏覽量：6677

或許，防水行業(yè)真的太有“油水”了，這不，東方雨虹、北新建材、科順、凱倫的防水大戰(zhàn)或?qū)⒂痔硪晃弧皵嚲终摺保《沂侨蚬こ虣C械巨頭中聯(lián)重科股份有限公司（以下簡稱“中聯(lián)重科”），業(yè)內(nèi)首家深港A+H股上市公司。計劃建設防水及保溫節(jié)能材料生產(chǎn)線，生產(chǎn)新型建筑防水材料及建筑保溫節(jié)能裝飾材料，已經(jīng)提上了中聯(lián)重科的工作日程。

據(jù)瀟湘晨報和蕪湖發(fā)布的報道，日前，安徽省蕪湖市政府與中聯(lián)重科簽署科技新材料項目戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。蕪湖市委書記單向前、市長寧波與中聯(lián)重科董事長、CEO詹純新出席儀式并見證簽約。

報道稱，中聯(lián)科技新材料蕪湖項目位于三山經(jīng)濟開發(fā)區(qū)，計劃用地面積450畝，預計總投資15億元。項目將建設全球領先的技術砂漿生產(chǎn)線，推廣機械化施工以推進建筑產(chǎn)業(yè)升級，加大對石膏、礦渣等工業(yè)副產(chǎn)物的利用，減少水泥等高能耗原材料的使用，降低產(chǎn)品總能耗；還計劃建設防水及保溫節(jié)能材料生產(chǎn)線，生產(chǎn)新型建筑防水材料及建筑保溫節(jié)能裝飾材料，推動建筑節(jié)能降耗。

中聯(lián)重科什么來頭？是心血來潮計劃進軍防水行業(yè)，還是薅一把羊毛見好就收？亦或是戰(zhàn)略規(guī)劃和長期持久的行為？我們一起聊聊。

11月8日，工信部公示了擬認定的關于制造業(yè)單項冠軍第六批遴選和第三批通過復核企業(yè)名單，中聯(lián)重科混凝土泵車入選第六批國家級制造業(yè)單項冠軍產(chǎn)品。這是繼塔機、履帶起重機產(chǎn)品之后，中聯(lián)重科又一高端產(chǎn)品類別獲此殊榮。

據(jù)中聯(lián)重科官網(wǎng)，中聯(lián)重科創(chuàng)立于1992年，由原建設部長沙建設機械研究院孵化而來，20多年的創(chuàng)新發(fā)展，中聯(lián)重科逐步成長為一家全球化企業(yè)，已從中國工程機械技術發(fā)源地成長為國際標準制定者、全球工程機械前五強。公司主要從事工程機械、農(nóng)業(yè)機械等高新技術裝備的研發(fā)制造，主導產(chǎn)品覆蓋11大類別、70個產(chǎn)品系列，568個品種。目前，中聯(lián)重科正加速智能化轉型升級，建設世界級的燈塔工廠，打造國際一流的高端裝備制造企業(yè)。

中聯(lián)重科2020年年報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入651.09億元，同比增長50.34%；歸屬于上市公司股東凈利潤72.81億元，同比增長66.55%。營收凈利的大幅增長源于中聯(lián)重科核心產(chǎn)品市占率提升、盈利能力領先行業(yè)。其中，僅工程機械業(yè)務就實現(xiàn)銷售收入613.83億元，同比增長49.75%，占總營收的94%。

防水行業(yè)之所以被工程機械巨頭中聯(lián)重科“盯”上，中外涂料網(wǎng)資深行業(yè)觀察員趙中鵬認為，可能跟防水市場龐大，龍頭企業(yè)普遍市占率不高，有充分的競爭空間有關。

防水材料產(chǎn)品主要應用于房屋建筑、高速鐵路、高速公路和城市道橋、地鐵及城市軌道、機場、地下管廊、地下空間和水利設施等領域，下游客戶主要為房地產(chǎn)業(yè)、基礎設施領域。只要新修建筑繼續(xù)，基建投資繼續(xù)，防水行業(yè)的前景就在那里。

即使2020年以來受疫情影響，很多行業(yè)都出現(xiàn)下滑，惟有防水行業(yè)依舊堅挺，東方雨虹2021年6月市值更是突破1500億大關。下半年雖受大型房地產(chǎn)企業(yè)頻頻爆雷的影響，市值縮水數(shù)百億，但東方雨虹依然沒有停止投資擴張的步伐。

據(jù)中外涂料網(wǎng)統(tǒng)計，2021年開年至今，東方雨虹已在山西太原、河南鄭州、江蘇宿遷、內(nèi)蒙古通遼、新疆烏魯木齊、江蘇張家港、湖南郴州、江蘇鎮(zhèn)江、黑龍江哈爾濱、江蘇揚州、貴州貴陽、安徽合肥等地投資建設生產(chǎn)基地項目，投資總額合計超230億元。涵蓋防水、節(jié)能保溫材料、民用建筑材料、特種砂漿、建筑涂料等的產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)項目。

依托于防水業(yè)務積累的客戶資源、營銷渠道、品牌影響力等優(yōu)勢，東方雨虹積極從單一的防水系統(tǒng)綜合服務商向建筑建材系統(tǒng)服務商轉型；充分發(fā)揮資源協(xié)同性，大力發(fā)展建筑裝飾涂料等非防水業(yè)務板塊，打造化學建材類平臺型公司，滿足客戶一站式服務需求，拓寬未來發(fā)展空間。2021年前三季度，實現(xiàn)營收約226.82億元，同比增加51.44%；實現(xiàn)歸母凈利潤約26.78億元，同比增加25.70%。雖然應收、預付增加，現(xiàn)金流趨緊，但營收、利潤增長依然獨占鰲頭，表現(xiàn)出色。

目前，我國防水行業(yè)處于一個落后產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)集中度低、市場競爭不規(guī)范的欠成熟階段，呈現(xiàn)“大行業(yè)、小企業(yè)”的格局。據(jù)中外涂料網(wǎng)統(tǒng)計，國內(nèi)防水行業(yè)排名前五的東方雨虹、科順股份、北新建材（防水業(yè)務）、凱倫股份、三棵樹（防水業(yè)務）2020年營業(yè)收入分別為217.3億、62.3億、32.9億、20億和9.3億，在防水行業(yè)市占率分別為12.6%、3.6%、1.9%、1.2%和0.5%，共計約20%，頭部企業(yè)市占率依舊較低。

行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)較多，少部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)整體水平較高，其余大多數(shù)企業(yè)技術水平低、規(guī)模小及生產(chǎn)工藝落后，防水市場存在大量的非標、假冒偽劣產(chǎn)品，落后產(chǎn)能過剩，環(huán)保問題突出。

而隨著市場監(jiān)督、環(huán)保督查等監(jiān)管及產(chǎn)業(yè)政策對防水行業(yè)的逐漸優(yōu)化，頭部企業(yè)加大打假力度，以及消費升級，質(zhì)量標準提升，行業(yè)需求大幅增長，下游客戶對防水產(chǎn)品品質(zhì)要求不斷提高，大型防水企業(yè)的競爭力逐步增強，存量市場修繕、舊改需求逐年增加，行業(yè)集中度加速提升，并逐步向頭部企業(yè)靠攏。

據(jù)中國建筑防水協(xié)會數(shù)據(jù)，2021年上半年，防水行業(yè)的產(chǎn)量增速達到34.37%，我國規(guī)模以上（主營業(yè)務收入在2000萬元以上）防水企業(yè)有829家，其主營業(yè)務收入累計569.91億元，比去年同期增長26.2%。

此外，今年的基建依然保持著高投入，包括高鐵建設、城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造、樓盤修建等，對防水材料的需求十分龐大。另外，新能源光伏領域，商業(yè)建筑安裝光伏提升資產(chǎn)價值，配套的防水與屋頂光伏市場發(fā)展空間巨大。科順股份與國家能源集團廣東電力有限公司在廣州簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，東方雨虹與上海晶日、信義電源、晶澳科技等加強合作，助力綠色低碳可持續(xù)發(fā)展，拓展光伏產(chǎn)品的應用場景，實現(xiàn)TPO等產(chǎn)品及BAPV、BIPV屋面系統(tǒng)、建筑修繕的規(guī)模化應用，解決光伏屋面長期存在的屋面漏水、使用年限的痛點。這或?qū)⒁馕吨浪袠I(yè)頭部企業(yè)，將會迎來建筑光伏防水一體化的新風口，拿到更大的市場份額，實現(xiàn)更高的增速都非常有可能。這或許也是中聯(lián)重科的考量之一。

除了比較東方雨虹之外，另一個不得不提的是北新建材。兩家企業(yè)的資源背景有點相似，一個是石膏板市占率無人匹敵，另一個在工程機械領域達到了天花板。兩家企業(yè)都在尋找新的業(yè)務增長點。

與中聯(lián)重科剛剛進入防水領域有所不同，有著央企背景的北新建材，自2019年下半年就開始早早“盯”上了防水行業(yè)，相繼收購了蜀羊防水、禹王防水、金拇指防水等企業(yè)，開始在防水領域攻城略地。北新建材作為國內(nèi)大的石膏板產(chǎn)業(yè)集團，石膏板產(chǎn)銷量占到全行業(yè)近60%。但北新建材顯然希望尋找能夠保持持續(xù)增長的新業(yè)務，而防水和涂料終成為其“一體兩翼，全球布局”戰(zhàn)略的重要兩翼。

風卷落葉一般殺進防水行業(yè)，北新建材2020年順利薅了次羊毛。2020年，北新建材營收168億，增長26%，大主營業(yè)務石膏板產(chǎn)能28.24億平方米，營收109億，占比65.12%，而防水業(yè)務營收32.87億元，占公司總營業(yè)收入的19.56%。2021年6月2日，北新建材20億元正式注冊成立北新防水，不再是跨界攪局者，而是正大光明地要將防水的羊毛持續(xù)長久地薅下去。